一、在岸和離岸金融市場(chǎng)的概念以及它們之間的區(qū)別
離岸金融市場(chǎng)是相對(duì)于在岸金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)的。
在岸金融市場(chǎng)就是指本國(guó)的居民間利用本國(guó)貨幣進(jìn)行交易的金融市場(chǎng)。
離岸金融市場(chǎng)(offshore finance market)，是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算;外匯黃金買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國(guó)際金融市場(chǎng)，亦稱境外金融市場(chǎng)，其特點(diǎn)可簡(jiǎn)單概括為市場(chǎng)交易以非居民為主，基本不受所在國(guó)法規(guī)和稅制限制。
離岸金融市場(chǎng)上，是非本國(guó)居民利用外國(guó)貨幣進(jìn)行交易，比如說(shuō)美國(guó)的銀行和英國(guó)的銀行利用美元作為結(jié)算貨幣在香港進(jìn)行交易，這時(shí)，香港就是個(gè)離岸金融市場(chǎng)。而如果匯豐銀行和揸打銀行利用港幣作為結(jié)算貨幣在香港進(jìn)行交易的話，那香港是在岸金融市場(chǎng)。
離岸服務(wù)的是非居民，也就是非國(guó)內(nèi)公司和個(gè)人。
在岸就是我們平時(shí)接觸的國(guó)內(nèi)公司和個(gè)人的銀行服務(wù)。
二、離岸與在岸人民幣匯率的關(guān)系
在岸人民幣匯率：指中國(guó)大陸的人民幣即期匯率，由中華人民銀行授權(quán)中國(guó)外匯交易中心公布。由于在岸市場(chǎng)實(shí)施的強(qiáng)制結(jié)匯制度，以及央行在銀行間外匯市場(chǎng)扮演的特殊角色，在岸人民幣匯率并不能反映市場(chǎng)供需，而是一個(gè)受管控的匯率。
離岸人民幣匯率：所謂離岸人民幣市場(chǎng)，是指中國(guó)大陸之外，可經(jīng)營(yíng)人民幣存、放款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。目前最活躍的人民幣離岸市場(chǎng)在香港，其他如新加坡、倫敦、臺(tái)灣也在積極爭(zhēng)取人民幣離岸中心的角色。香港人民幣市場(chǎng)存在即期匯率、遠(yuǎn)期可交割合約(DF)與遠(yuǎn)期不可交割合約(NDF)三種匯率，這里主要研究的是即期匯率。
6月27日香港正式推出離岸人民幣兌美元即期匯率定盤(pán)價(jià)，關(guān)于定盤(pán)價(jià)的詳細(xì)介紹可見(jiàn)上篇博文。定盤(pán)價(jià)推出后，在岸與離岸日人民幣匯率的對(duì)比如圖1：
在定盤(pán)價(jià)推出之前，我們以彭博社每日公布的離岸匯率為準(zhǔn)，對(duì)比如圖2：
從圖1和圖2分析，可以看出離岸人民幣匯率與在岸人民幣匯率的走勢(shì)非常相近，匯率差非常小，只是在20**年9月-10月期間兩者走勢(shì)有較大的偏離。
這個(gè)結(jié)果初看起來(lái)令人詫異，既然香港的人民幣離岸市場(chǎng)是一個(gè)完全市場(chǎng)化的市場(chǎng)，匯率由市場(chǎng)供需雙方交易確定，而在岸市場(chǎng)是一個(gè)管控市場(chǎng)，為什么兩者的走勢(shì)和差異卻那么小呢?既然香港離岸市場(chǎng)的人民幣匯率不過(guò)如此，為什么美國(guó)還要指責(zé)中國(guó)政府控制人民幣匯率呢?
關(guān)鍵原因在于香港的離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模相比于在岸市場(chǎng)，規(guī)模還太小，受在岸人民幣市場(chǎng)影響巨大。比如當(dāng)香港離岸市場(chǎng)的人民幣能兌換更多美元時(shí)，經(jīng)營(yíng)進(jìn)口業(yè)務(wù)的公司就會(huì)把大量的人民幣存入他們?cè)谙愀鄣姆止荆⒃陔x岸市場(chǎng)大量購(gòu)入美元，這樣就相當(dāng)于用更少的人民幣進(jìn)口外國(guó)商品。隨著離岸市場(chǎng)上人民幣的供應(yīng)增加，由供求關(guān)系決定的離岸人民幣匯率自然會(huì)向在岸人民幣匯率靠攏。
20**年9月-10月期間，之所以出現(xiàn)離岸人民幣匯率大幅度偏離的情況，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)央行發(fā)行了多只人民幣債券，并且馬來(lái)西亞宣布將人民幣債券納入其外匯儲(chǔ)備，使得離岸市場(chǎng)上的人民幣需求徒增導(dǎo)致的。
隨之離岸人民幣市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)大，離岸人民幣匯率對(duì)在岸人民幣匯率的影響會(huì)越來(lái)越大的，但兩者的匯率差不會(huì)太大，除非有海量的熱錢(qián)沖擊香港離岸市場(chǎng)。
三、離岸金融業(yè)務(wù)的含義、作用
離岸人民幣，人民幣離岸業(yè)務(wù)是指在中國(guó)境外經(jīng)營(yíng)人民幣的存放款業(yè)務(wù)。
離岸市場(chǎng)提供離岸金融業(yè)務(wù)：交易雙方均為非居民的業(yè)務(wù)稱為離岸金融業(yè)務(wù)。
當(dāng)前的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是在資本項(xiàng)下、人民幣沒(méi)有完全可兌換的情況下開(kāi)展的，通過(guò)貿(mào)易流到境外的人民幣不能夠進(jìn)入到國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)。在這種情況下，發(fā)展人民幣貿(mào)易結(jié)算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問(wèn)題，使擁有人民幣的企業(yè)可以融出人民幣，需要人民幣的企業(yè)可以融入人民幣，持有人民幣的企業(yè)可以獲得相應(yīng)收益，這就需要發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)，使流到境外的人民幣可以在境外的人民幣離岸市場(chǎng)上進(jìn)行交易;使持有人民幣的境外企業(yè)可以在這個(gè)市場(chǎng)上融通資金、進(jìn)行交易、獲得收益。
中華人民銀行支持在香港建立人民幣離岸市場(chǎng)。人民銀行也在研究，能不能在上海建立人民幣離岸市場(chǎng)。在人民幣沒(méi)有完全可兌換之前，流出境外的人民幣有一個(gè)交易的市場(chǎng)，這樣才能夠促進(jìn)、保證人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。在新加坡資政吳作棟20**年4月訪華后，新加坡也正式加入了人民幣離岸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。
四、注冊(cè)離岸公司通過(guò)離岸公司做外貿(mào)：優(yōu)勢(shì)特征、操作程序
離岸公司是指并不在注冊(cè)地進(jìn)行實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的公司。
注冊(cè)公司很麻煩，注冊(cè)離岸公司更是不知如何下手。注冊(cè)公司麻煩是中國(guó)中國(guó)內(nèi)地一般民眾的定式思維，因?yàn)樵趦?nèi)地注冊(cè)公司流程繁瑣，而且涉及到多個(gè)部門(mén)，國(guó)內(nèi)法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)公司的要求也比較高，所以造成了這般定式思維。
其實(shí)在境外很多的國(guó)家和地區(qū)為了發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，都取用非常寬松自由的經(jīng)濟(jì)體制，無(wú)論公司或者個(gè)人都可以輕松簡(jiǎn)單地注冊(cè)公司。這些國(guó)家和地區(qū)包括香港特別行政區(qū)、英國(guó)、美國(guó)、BVI群島、塞舌爾群島、開(kāi)曼群島等地。換種方式說(shuō)，這些國(guó)家和地區(qū)都是目前國(guó)際市場(chǎng)上最受歡迎的離岸公司注冊(cè)地。
不同的國(guó)家和地區(qū)有不同的特色，但他們都有3個(gè)基本特征，那就是稅務(wù)成本低、非當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)無(wú)需繳稅、信息保密性高。
BVI、開(kāi)曼、塞舌爾等島國(guó)，注冊(cè)程序簡(jiǎn)單，股東信息保密，無(wú)需在當(dāng)?shù)乩U納稅務(wù)，經(jīng)營(yíng)成本低，國(guó)際認(rèn)知度高，適合對(duì)外貿(mào)易的企業(yè)或個(gè)人。對(duì)于內(nèi)地企業(yè)來(lái)說(shuō)，香港優(yōu)勢(shì)也十分明顯，鄰近中國(guó)大陸，便于處理相關(guān)事務(wù)，語(yǔ)言溝通方便，知名度高。不在本土經(jīng)營(yíng)，無(wú)需繳納稅款，公司名稱自由選擇，經(jīng)營(yíng)范圍限制少。
正如很多投資者所知道，內(nèi)地稅務(wù)繁重，透過(guò)注冊(cè)離岸公司進(jìn)行合理稅務(wù)規(guī)劃來(lái)做外貿(mào)是發(fā)展的好路子，但是具體怎么做呢?
首先把內(nèi)地供應(yīng)商的貨物賣(mài)給離岸公司。在國(guó)內(nèi)報(bào)關(guān)的程序不變，只是賣(mài)方數(shù)據(jù)填工廠，買(mǎi)方資料寫(xiě)該離岸公司。這步完成后，該離岸公司就擁有了貨物的所有權(quán)。
然后離岸公司做一個(gè)背書(shū)，即改提單，背書(shū)改成海外客戶，也就是說(shuō)離岸公司為海外買(mǎi)家再做一套文件，包括合同、發(fā)票和貨單等，以離岸公司的名義把貨物賣(mài)給用戶。
最后海外客人將錢(qián)匯到離岸公司賬戶，離岸公司將采購(gòu)成本打給供應(yīng)商，供應(yīng)商進(jìn)行核銷，退稅利潤(rùn)留在離岸公司賬戶上，但由于這部分利潤(rùn)不是在該離岸公司當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生的，所以不用繳稅。
如果內(nèi)地的供應(yīng)商沒(méi)有進(jìn)出口權(quán)，可透過(guò)以下2種方式完成出口：一是找有進(jìn)出口權(quán)的公司代理;二是找報(bào)關(guān)行買(mǎi)單出口。
事實(shí)上，在國(guó)內(nèi)注冊(cè)公司進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易是一件負(fù)擔(dān)頗重的事情，因?yàn)閲?guó)內(nèi)賦稅比較重，而且面對(duì)風(fēng)起云涌的進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)，注冊(cè)離岸公司進(jìn)行離岸操作才能掌握更多主動(dòng)權(quán)，在國(guó)際市場(chǎng)上更加自如。
附注冊(cè)離岸公司的一些具體情況網(wǎng)站：
為什么牛逼互聯(lián)網(wǎng)公司都在開(kāi)曼群島注冊(cè)?
開(kāi)曼群島，百慕大，BVI三大離岸公司注冊(cè)地的法律比較
注冊(cè)英屬維爾京群島公司(BVI)的好處
在開(kāi)曼群島與 BVI 注冊(cè)離岸公司有哪些區(qū)別?
英屬維爾京群島離岸金融業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介
篇2：離岸與在岸的一些介紹
一、在岸和離岸金融市場(chǎng)的概念以及它們之間的區(qū)別
離岸金融市場(chǎng)是相對(duì)于在岸金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)的。
在岸金融市場(chǎng)就是指本國(guó)的居民間利用本國(guó)貨幣進(jìn)行交易的金融市場(chǎng)。
離岸金融市場(chǎng)(offshore finance market)，是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算;外匯黃金買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國(guó)際金融市場(chǎng)，亦稱境外金融市場(chǎng)，其特點(diǎn)可簡(jiǎn)單概括為市場(chǎng)交易以非居民為主，基本不受所在國(guó)法規(guī)和稅制限制。
離岸金融市場(chǎng)上，是非本國(guó)居民利用外國(guó)貨幣進(jìn)行交易，比如說(shuō)美國(guó)的銀行和英國(guó)的銀行利用美元作為結(jié)算貨幣在香港進(jìn)行交易，這時(shí)，香港就是個(gè)離岸金融市場(chǎng)。而如果匯豐銀行和揸打銀行利用港幣作為結(jié)算貨幣在香港進(jìn)行交易的話，那香港是在岸金融市場(chǎng)。
離岸服務(wù)的是非居民，也就是非國(guó)內(nèi)公司和個(gè)人。
在岸就是我們平時(shí)接觸的國(guó)內(nèi)公司和個(gè)人的銀行服務(wù)。
二、離岸與在岸人民幣匯率的關(guān)系
在岸人民幣匯率：指中國(guó)大陸的人民幣即期匯率，由中華人民銀行授權(quán)中國(guó)外匯交易中心公布。由于在岸市場(chǎng)實(shí)施的強(qiáng)制結(jié)匯制度，以及央行在銀行間外匯市場(chǎng)扮演的特殊角色，在岸人民幣匯率并不能反映市場(chǎng)供需，而是一個(gè)受管控的匯率。
離岸人民幣匯率：所謂離岸人民幣市場(chǎng)，是指中國(guó)大陸之外，可經(jīng)營(yíng)人民幣存、放款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。目前最活躍的人民幣離岸市場(chǎng)在香港，其他如新加坡、倫敦、臺(tái)灣也在積極爭(zhēng)取人民幣離岸中心的角色。香港人民幣市場(chǎng)存在即期匯率、遠(yuǎn)期可交割合約(DF)與遠(yuǎn)期不可交割合約(NDF)三種匯率，這里主要研究的是即期匯率。
6月27日香港正式推出離岸人民幣兌美元即期匯率定盤(pán)價(jià)，關(guān)于定盤(pán)價(jià)的詳細(xì)介紹可見(jiàn)上篇博文。定盤(pán)價(jià)推出后，在岸與離岸日人民幣匯率的對(duì)比如圖1：
在定盤(pán)價(jià)推出之前，我們以彭博社每日公布的離岸匯率為準(zhǔn)，對(duì)比如圖2：
從圖1和圖2分析，可以看出離岸人民幣匯率與在岸人民幣匯率的走勢(shì)非常相近，匯率差非常小，只是在20**年9月-10月期間兩者走勢(shì)有較大的偏離。
這個(gè)結(jié)果初看起來(lái)令人詫異，既然香港的人民幣離岸市場(chǎng)是一個(gè)完全市場(chǎng)化的市場(chǎng)，匯率由市場(chǎng)供需雙方交易確定，而在岸市場(chǎng)是一個(gè)管控市場(chǎng)，為什么兩者的走勢(shì)和差異卻那么小呢?既然香港離岸市場(chǎng)的人民幣匯率不過(guò)如此，為什么美國(guó)還要指責(zé)中國(guó)政府控制人民幣匯率呢?
關(guān)鍵原因在于香港的離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模相比于在岸市場(chǎng)，規(guī)模還太小，受在岸人民幣市場(chǎng)影響巨大。比如當(dāng)香港離岸市場(chǎng)的人民幣能兌換更多美元時(shí)，經(jīng)營(yíng)進(jìn)口業(yè)務(wù)的公司就會(huì)把大量的人民幣存入他們?cè)谙愀鄣姆止荆⒃陔x岸市場(chǎng)大量購(gòu)入美元，這樣就相當(dāng)于用更少的人民幣進(jìn)口外國(guó)商品。隨著離岸市場(chǎng)上人民幣的供應(yīng)增加，由供求關(guān)系決定的離岸人民幣匯率自然會(huì)向在岸人民幣匯率靠攏。
20**年9月-10月期間，之所以出現(xiàn)離岸人民幣匯率大幅度偏離的情況，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)央行發(fā)行了多只人民幣債券，并且馬來(lái)西亞宣布將人民幣債券納入其外匯儲(chǔ)備，使得離岸市場(chǎng)上的人民幣需求徒增導(dǎo)致的。
隨之離岸人民幣市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)大，離岸人民幣匯率對(duì)在岸人民幣匯率的影響會(huì)越來(lái)越大的，但兩者的匯率差不會(huì)太大，除非有海量的熱錢(qián)沖擊香港離岸市場(chǎng)。
三、離岸金融業(yè)務(wù)的含義、作用
離岸人民幣，人民幣離岸業(yè)務(wù)是指在中國(guó)境外經(jīng)營(yíng)人民幣的存放款業(yè)務(wù)。
離岸市場(chǎng)提供離岸金融業(yè)務(wù)：交易雙方均為非居民的業(yè)務(wù)稱為離岸金融業(yè)務(wù)。
當(dāng)前的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是在資本項(xiàng)下、人民幣沒(méi)有完全可兌換的情況下開(kāi)展的，通過(guò)貿(mào)易流到境外的人民幣不能夠進(jìn)入到國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)。在這種情況下，發(fā)展人民幣貿(mào)易結(jié)算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問(wèn)題，使擁有人民幣的企業(yè)可以融出人民幣，需要人民幣的企業(yè)可以融入人民幣，持有人民幣的企業(yè)可以獲得相應(yīng)收益，這就需要發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)，使流到境外的人民幣可以在境外的人民幣離岸市場(chǎng)上進(jìn)行交易;使持有人民幣的境外企業(yè)可以在這個(gè)市場(chǎng)上融通資金、進(jìn)行交易、獲得收益。
中華人民銀行支持在香港建立人民幣離岸市場(chǎng)。人民銀行也在研究，能不能在上海建立人民幣離岸市場(chǎng)。在人民幣沒(méi)有完全可兌換之前，流出境外的人民幣有一個(gè)交易的市場(chǎng)，這樣才能夠促進(jìn)、保證人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。在新加坡資政吳作棟20**年4月訪華后，新加坡也正式加入了人民幣離岸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。
四、注冊(cè)離岸公司通過(guò)離岸公司做外貿(mào)：優(yōu)勢(shì)特征、操作程序
離岸公司是指并不在注冊(cè)地進(jìn)行實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的公司。
注冊(cè)公司很麻煩，注冊(cè)離岸公司更是不知如何下手。注冊(cè)公司麻煩是中國(guó)中國(guó)內(nèi)地一般民眾的定式思維，因?yàn)樵趦?nèi)地注冊(cè)公司流程繁瑣，而且涉及到多個(gè)部門(mén)，國(guó)內(nèi)法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)公司的要求也比較高，所以造成了這般定式思維。
其實(shí)在境外很多的國(guó)家和地區(qū)為了發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，都取用非常寬松自由的經(jīng)濟(jì)體制，無(wú)論公司或者個(gè)人都可以輕松簡(jiǎn)單地注冊(cè)公司。這些國(guó)家和地區(qū)包括香港特別行政區(qū)、英國(guó)、美國(guó)、BVI群島、塞舌爾群島、開(kāi)曼群島等地。換種方式說(shuō)，這些國(guó)家和地區(qū)都是目前國(guó)際市場(chǎng)上最受歡迎的離岸公司注冊(cè)地。
不同的國(guó)家和地區(qū)有不同的特色，但他們都有3個(gè)基本特征，那就是稅務(wù)成本低、非當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)無(wú)需繳稅、信息保密性高。
BVI、開(kāi)曼、塞舌爾等島國(guó)，注冊(cè)程序簡(jiǎn)單，股東信息保密，無(wú)需在當(dāng)?shù)乩U納稅務(wù)，經(jīng)營(yíng)成本低，國(guó)際認(rèn)知度高，適合對(duì)外貿(mào)易的企業(yè)或個(gè)人。對(duì)于內(nèi)地企業(yè)來(lái)說(shuō)，香港優(yōu)勢(shì)也十分明顯，鄰近中國(guó)大陸，便于處理相關(guān)事務(wù)，語(yǔ)言溝通方便，知名度高。不在本土經(jīng)營(yíng)，無(wú)需繳納稅款，公司名稱自由選擇，經(jīng)營(yíng)范圍限制少。
正如很多投資者所知道，內(nèi)地稅務(wù)繁重，透過(guò)注冊(cè)離岸公司進(jìn)行合理稅務(wù)規(guī)劃來(lái)做外貿(mào)是發(fā)展的好路子，但是具體怎么做呢?
首先把內(nèi)地供應(yīng)商的貨物賣(mài)給離岸公司。在國(guó)內(nèi)報(bào)關(guān)的程序不變，只是賣(mài)方數(shù)據(jù)填工廠，買(mǎi)方資料寫(xiě)該離岸公司。這步完成后，該離岸公司就擁有了貨物的所有權(quán)。
然后離岸公司做一個(gè)背書(shū)，即改提單，背書(shū)改成海外客戶，也就是說(shuō)離岸公司為海外買(mǎi)家再做一套文件，包括合同、發(fā)票和貨單等，以離岸公司的名義把貨物賣(mài)給用戶。
最后海外客人將錢(qián)匯到離岸公司賬戶，離岸公司將采購(gòu)成本打給供應(yīng)商，供應(yīng)商進(jìn)行核銷，退稅利潤(rùn)留在離岸公司賬戶上，但由于這部分利潤(rùn)不是在該離岸公司當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生的，所以不用繳稅。
如果內(nèi)地的供應(yīng)商沒(méi)有進(jìn)出口權(quán)，可透過(guò)以下2種方式完成出口：一是找有進(jìn)出口權(quán)的公司代理;二是找報(bào)關(guān)行買(mǎi)單出口。
事實(shí)上，在國(guó)內(nèi)注冊(cè)公司進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易是一件負(fù)擔(dān)頗重的事情，因?yàn)閲?guó)內(nèi)賦稅比較重，而且面對(duì)風(fēng)起云涌的進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)，注冊(cè)離岸公司進(jìn)行離岸操作才能掌握更多主動(dòng)權(quán)，在國(guó)際市場(chǎng)上更加自如。
附注冊(cè)離岸公司的一些具體情況網(wǎng)站：
為什么牛逼互聯(lián)網(wǎng)公司都在開(kāi)曼群島注冊(cè)?
開(kāi)曼群島，百慕大，BVI三大離岸公司注冊(cè)地的法律比較
注冊(cè)英屬維爾京群島公司(BVI)的好處
在開(kāi)曼群島與 BVI 注冊(cè)離岸公司有哪些區(qū)別?
英屬維爾京群島離岸金融業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介